Актуальные тренды фондового рынка

Чтобы инвестиции были успешными, необходимо отслеживать новости и тренды фондового рынка. Рассказываем, что происходит на рынке и что можно ожидать инвесторам.

Общее снижение российского фондового рынка

В 2023 году индекс Московской биржи вырос на 43% за год – не стоит отрицать и эффекта низкой базы после событий 2022-го. Тем не менее, аналитики ожидали продолжения роста индекса. Однако, достигнув в мае отметки в 3500 пунктов, он стал снижаться. Этому способствовали несколько негативных событий:

• изменения налогового законодательства, в том числе для компаний – повышение налога на прибыль;
• закрепление инфляции выше прогнозного уровня – прогноз ЦБ РФ на 2024 и 2025 годы пересмотрены;
• повышение ключевой ставки ЦБ до 18% — прогноз роста до 20% и последующее снижение, однако постепенное;
• негативная динамика экспорта и импорта России;
• санкции некоторых стран (США, Великобритания) против Московской биржи.

Рост индекса MOEX до конца текущего года на уровень его начала маловероятен. К тому же есть и другие моменты, как отказ от официальных сделок с долларом и евро, низкая стоимость российских гособлигаций и при этом их высокая доходность. Однако рынок адаптировался к жёсткой кредитной политике ЦБ и другим негативным факторам российской экономики. Поэтому наиболее вероятный сценарий – стабилизация и небольшой подъём после него. Это означает небольшую краткосрочную доходность тех, кто решит вложиться в рынок сейчас.

Рост доходности облигаций с переменной ставкой

В связи с тем, что ключевая ставка ЦБ РФ продолжает оставаться высокой, по-прежнему актуальны вклады и облигации. Доходность последних сейчас растёт, и это неплохая возможность инвестировать в них. В условиях повышения цен облигации, особенно государственные и выпущенные крупными компаниями, являются надёжным инструментом сбережения.

Также стоит обратить внимание на флоатеры – облигации с плавающей ставкой. Интерес корпоративных инвесторов к ним нестабилен и связан с ухудшением рыночной конъюктуры. Поэтому наиболее ликвидными флоатерами являются государственные ОФЗ.

Однако, вне зависимости от рыночной ситуации, популярность флоатеров сейчас растёт. Их доходность сейчас выше, чем у обычных облигаций, поэтому они являются одними из перспективных инструментов рынка долговых бумаг.

Рост количества новых инструментов на Московской бирже

Есть от высокой ставки и инфляции и позитивное влияние на фондовый рынок. На Московской бирже увеличиваются возможности для появления новых инструментов. Среди них преобладают фьючерсы и ETF, но также и эмитенты продолжают выходить на рынок, открывая для него часть акций. Их количество растёт, в текущем году ожидается до 15 новых размещений компаний. А Московская биржа теперь рассчитывает отдельный индекс IPO, куда входят компании, разместившиеся в последние два года.

Данный тренд говорит о перспективах долгосрочного инвестирования в России, несмотря на текущий негативный фон.

Нефтяные активы под давлением, но стабилизируются

Одним из определяющих инструментов фондового рынка продолжает являться нефть. Уже прошли времена 2022 года, когда цены находились около уровня в $100 за баррель. С тех пор цена несколько скорректировалась. Но с весны баланс спроса и предложения немного сдвинут в пользу предложения. Цена вновь несколько снизилась – до уровня $78-80.

В июне ОПЕК+ принял решение о прекращении практики добровольного сворачивания производства. Предложение будет расти, а значит, нефть будет снижаться. Но не очень драматично, достигнув диапазона $75-80. В случае вмешательства других фундаментальных факторов прогноз может быть пересмотрен.

Поскольку большого нефтяного бума не ожидается, то не стоит ожидать серьёзной волатильности ценных бумаг нефтедобывающих и нефтяных компаний. Стоимость будет колебаться в зависимости от внешних и внутренних факторов. Для инвестиций в нефть сегодняшний момент неплохой.

Стоит присмотреться к бумагам IT-компаний, но аккуратно

Рост высоких технологий в настоящее время связывается с внедрением искусственного интеллекта. Ажиотаж вокруг ИИ нарастает, что влияет на стоимость ценных бумаг IT-сектора, таких как Microsoft, NVIDIA, Amazon, AMD и другие. Разрабатывают технологии ИИ и в России, в первую очередь это Яндекс и Сбер, однако компаний, работающих в этом направлении, явно скоро станет ещё больше.

В данный момент акции IT-компаний и их партнёров по проектам продолжают расти. Однако пока конкретных результатов, связанных с внедрением ИИ, нет. Ожидания высокие и есть риск рыночного пузыря. Инвесторы ещё могут выгодно вложиться в компании, развивающие проекты ИИ, пока рост не достиг своего предела.

Золото вновь растёт в цене

Фьючерсы на драгметаллы сейчас растут, и это позитивный знак для собирающихся вкладываться в золото: большинство участников рынка верят в дальнейший рост цен на него при параллельном увеличении резервов центральными банками стран.

На рост влияют непредсказуемые политические факторы, например, выборы президента США. Также ожидается постепенное снижение ключевой ставки ФРС США, что благоприятно повлияет на стоимость золота.

Для российского фондового рынка рост золота – актуальная позитивная новость, ведь на инструмент не влияют экономические санкции. Поэтому золото и золотые фонды являются привлекательными активами, гарантирующими высокую доходность в среднесрочной перспективе.